整理：董一鸣、麟奇、谷昱，链捕手

 

2021年是央行数字货币快速发展的一年。根据BIS的在去年第三季度发布的研究，全球至少有87 个国家正在探索发行 CBDC，至少有14个国家正在处于试点状态，其中包括中国、尼日利亚、巴哈马、韩国等。其中，尼日利亚央行在2021年10月已正式发行电子奈拉。

可以看出，目前大部分探索CBDC的国家都是中小型国家或新兴市场国家，希望通过CBDC提升国家货币体系与金融体系的调控能力，减少加密货币与美元体系的负面影响。

而美国、欧洲等传统金融强国对CBDC都较为谨慎，可预见的2-4年都没有明确的发行计划，其中官方预计数字欧元在2026-2028年完成发行，数字美元尚在各方探索阶段。

由于各国发行的出发点和目的不同，目前已有CBDC方案在是否使用区块链技术、运营架构、场景定位等方面也存在很大区别。

以下是链捕手对中国、韩国、新加坡、日本、瑞典、美国、巴哈马、尼日利亚、欧洲等国家地区CBDC发展状况以及2021年主要进展：

 

各国CBDC项目进程：

 

中国：数字人民币

 

中国是世界上最早探索央行数字货币的国家之一，并于2020年4月成为世界上第一个试点数字货币的主要经济体，目前已在全国10余个城市展开试点，计划供大众用于所有交易以及供金融机构进行银行间交易结算。截至2021年10月，数字人民币试点场景已超过350万个，交易金额已达到约 620 亿元，共有约 1400 万人启用了数字人民币钱包，并有约 155 万商家接受该钱包支付

 

运作机制：

 

数字人民币采用“中央银行-商业银行/其他运营机构”的双层运营体系：第一层是中央银行，第二层为商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等。

中央银行在数字人民币体系中居于中心地位，负责向指定商业银行批发数字人民币并进行全生命周期管理，商业银行等机构负责面向社会公众提供数字人民币兑换流通服务。

数字人民币只能用于收付，不能用于发放贷款，所以不予计息。央行建立免费的数字人民币价值转移体系和金融基础设施，不向发行层收取兑换流通服务费用，商业银行也不向个人客户收取数字人民币的兑出、兑回服务费。

 

2021年主要进展：

 

2021 年 2 月，中国人民银行宣布与泰国、阿拉伯联合酋长国和香港的中央银行一起探索名为多中央银行数字货币（m-CBDC）桥的跨境批发CBDC 项目。

2021年7月，中国人民银行发布《中国数字人民币的研发进展白皮书》，表示研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工作。同时，白皮书表示数字人民币可以通过加载不影响货币功能的智能合约实现可编程性。

2021年10月起，数字人民币洗钱与诈骗案频发，数十起案件的累计涉案金额达数亿元。

2021年11月，中国人民银行行长易纲表示，下一步将推动数字人民币与现有电子支付工具间的交互，实现安全与便捷的统一，继续提升结算效率、隐私保护、防伪等功能。

2021年12与，首个数字人民币云侧智能合约应用场景由深圳农行联合华为落地。在深圳住建局主导的租赁资金监管场景下，通过数字人民币云侧智能合约，设定监管规则，租赁资金将按规则定期释放到监管平台，确保资金安全。

 

新加坡：Ubin计划（Project Ubin）

 

早在 2016 年，新加坡金融监管机构就推出了 Project Ubin 计划，探索使用后区块链和分布式账本技术（DLT）进行付款和证券清算、结算。该项目旨在帮助新加坡央行和行业更好地了解通过实际实验可能带来的技术和潜在益处，因此 Ubin 的最终目标是开发更简单易用、更高效的替代基于央行发行的数字代币的系统。

经过这几年的发展，参与Ubin计划的不仅包括英国和加拿大央行，还有不少全球顶尖的科技公司和金融机构加入，包括：淡马锡、星展银行、汇丰银行、摩根大通、花旗银行、渣打银行；技术上的合作伙伴包括埃森哲、R3 联盟、IBM、ConsenSys、微软等。

 

运作机制：

 

新加坡金融管理局 (MAS)早前主要以研究批发型CBDC为主，2021年才开始推出研究零售中央银行数字货币的计划。批发型 CBDC 项目的应用场景多为金融系统的结算与清算场景。批发型 CBDC 的使用者多为大型金融机构，因此使用主体数量较少，且使用场景相对单一。但是批发型 CBDC 可以更高效地运用区块链技术提高金融机构间清算效率。

MAC与摩根大通、淡马锡合作开发的支付网络原型将继续作为一个测试网络，以促进与其他央行和金融业的合作，以发展下一代跨境支付基础设施。为刺激进一步的行业发展，Ubin 项目的原型网络的功能和连接接口的技术规范已经公开，新加坡政府也鼓励 Ubin 项目的参与者研究如何利用这些学习。

 

2021 主要进展：

 

2021年6月，新加坡金融管理局与国际货币基金组织、世界银行、亚洲开发银行等组织合作发起的全球 CBDC 合作与发展挑战赛 (OECD)，以寻求创新的零售 CBDC 解决方案，提高支付效率并促进金融包容性。15 名决赛入围者将与全球领导者/行业专家建立联系，并获得 APIX 数字货币沙盒（APIX Digital Currency Sandbox）的访问权限，以快速构建数字货币解决方案的原型。

2021年7月，法兰西银行 (BdF) 和MAS宣布成功完成使用CBDC的批发跨境支付和结算实验。该实验由摩根大通的 Onyx 支持，模拟了新加坡和法国之间共同网络上涉及多个 CBDC (m-CBDC) 的跨境交易。该实验是第一个应用自动化做市和流动性管理功能来获得跨境支付和结算效率的 m-CBDC 实验. 该实验模拟了新加坡元 (SGD) CBDC 和欧元 (EUR) CBDC 的跨境和跨货币交易，并使用基于 Quorum 技术的许可、启用隐私的区块链进行。

2021年11月，新加坡金融管理局 (MAS) 推出了零售中央银行数字货币计划，即 Project Orchid。MAS强调了零售型CBDC的潜在用例，包括数字化支付，普惠金融以支持个人和初创公司，与稳定币和其他国家CBDC的潜在竞争。

 

韩国

 

韩国银行于 2020 年 4 月启动了一项为期 22 个月的试点计划，以研究 CBDC 的法律和技术影响。

 

运行机制：

 

数字货币由韩国银行发行，与预存款支付、结算性存款等形式不同，通过电子形式实现，基础结构以DTL（分布式记账技术）为主。与数字人民币类似，韩国的数字货币的发行与回收业务由韩国银行负责，而流通业务则由民间机构负责，记录数字货币的持有现况、交易明细等的账户通过区块链方式进行管理。

韩国银行相关人士表示，CBDC试验体系可以看做与现金流通过程是一样的。不经过金融机构，直接以个人或企业为对象发行并流通CBDC存在一定的局限性，因此韩国银行采取像现金一样通过金融机构间接流通的方式。

 

2021 主要进展：

 

2021年韩国政府对于加密货币以及CBDC行业的关注尤甚，CBDC的落地工作更加加速推进。

韩国银行于 2021 年 5 月，将通过公开招标程序选择一家技术供应商为其数字货币构建试点平台。该试点计划计划于 2021 年 8 月至 2021 年 12 月运行。此公告是在韩国央行成功克服一些离线通信问题之后发布的。

2021 年 7 月 20 日，韩国央行宣布将与韩国互联网公司 Kakao 的子公司Ground X 合作进行即将进行的试点。虽然CBDC试行计划已经正常推进，但是对于在试点完成后是否发行CBDC，韩国央行尚未发表评论。

 

日本

 

日本央行最早在2020年1月针对CBDC展开研究，并于7月正式在清算机构局成立一个新的数字货币专责小组，借此加速对CBDC可行性的研究进程。2020年底，有报道称日本央行预计在2023年之前，推出由大型私人企业和银行业巨头支持的数字货币（CBDC），并准备针对发行CBDC一事进行彻底研究。

 

运行机制：

 

日本数字货币为零售型/通用型CBDC，适用于包括个人和公司的广泛的最终用户。具有与现金（即纸币和硬币）类似的功能，使最终用户能够随时随地通过使用智能手机或 IC 卡使用中央银行发行的货币进行日常购买。此外，它将用于结算公司之间的付款或金融机构之间的金融交易。

日本央行执行董事内田新一表示，日本如果央行决定发行数字货币，它需要与私营部门支付服务共存，私营公司可以用它来为客户开发金融和支付服务。

 

2021主要进展：

 

2021年4月，日本央行宣布启动CBDC启动了其中央银行数字货币（CBDC）实验的第一阶段，通过概念证明（PoC）测试 CBDC 所需核心功能和特性的技术可行性。

2021年7月，日本执政党数字货币小组组长村井秀树在接受媒体采访时表示，到2022年年底左右，日本CBDC（中央银行数字货币）的前景将更明晰。

 

泰国

 

泰国中央银行（BOT）一直在推进其推出 CBDC 的三到五年目标。在与香港成功进行跨境批发试点后，泰国央行计划在 2022 年末启动零售 CBDC 试点。

 

运行机制：

 

泰国中央银行在2018年的Inthanon项目主要研究批发型CBDC，从2021年开始研究零售型CBDC。其技术合作伙伴为Giesecke + Devrient。BOT已将CBDC的开发范围扩大到商业用户并成功构建了两层CBDC系统原型，发票标记化和可编程货币等复杂功能都是通过智能合约实现的。

 

2021年主要进展：

 

2021年2月，泰国中央银行与中国人民银行、阿拉伯联合酋长国中央银行等联合发起多边央行数字货币桥研究项目（m-CBDC Bridge），探索央行数字货币在跨境支付中的应用。

2021年4月，泰国中央银行公布数字货币推进时间表，并向社会征询对零售型数字货币的意见。

2021 年 6 月，泰国中央银行宣布已聘请德国支付巨头 Giesecke + Devrient 来设计其 CBDC 原型，并为该项目拨款 1000 万泰铢。

2021年12月，泰国央行表示预计将在2022年末面向民众进行零售型央行数字货币（CBDC）试点，以作为一种替代支付选择。该试点项目此前计划在2022年第二季度进行。

 

欧洲：数字欧元

 

欧洲央行的数字欧元计划进展较慢，预计在2023年将开发出数字欧元的雏形，并在2026-2028年完成发行。类似于欧元，数字欧元也计划在多数欧元区国家内使用，法国、西班牙等多国正在进行相应研究。

 

2021年主要进展：

 

2021年2月，在欧洲央行发布的对加密货币监管的正式意见中，欧洲央行重申了在未来四年内创建数字欧元的承诺。根据该文件，欧洲央行希望数字欧元不受私人稳定币立法法律的约束。

2021年7月，欧洲中央银行宣布启动数字欧元项目并展开相关调查研究。欧洲央行强调，数字欧元必须能够满足欧洲民众需求，同时有助于防止违法活动，避免对金融稳定和货币政策产生不良影响。无论如何，数字欧元将是对现金的补充，而非替代。过去9个月，欧元系统组织了多项有关数字欧元的实验，涉及隐私、反洗钱和流通限制等。欧洲央行表示，实验过程中未发现重大技术障碍。

2021年9月，欧洲央行行长Christine Lagarde在接受采访时提到：“我们将开始调查数字欧元，并同时做好准备回应人们对数字货币的需求，提出一个“不会危及整个银行系统”的基于欧洲的解决方案，该调查将于2021年10月开始，持续约两年。”

2021年10月，欧洲中央银行（ECB）已经为其数字欧元项目任命了一个咨询小组。据悉，该小组成立时有30名来自商业背景的成员，包括法国兴业银行、北欧银行、意大利圣保罗银行、瑞典银行、法国邮政银行和德意志银行等欧洲知名银行和经济机构的成员。该委员会将向欧洲央行提供有关提案的建议，以及如何修改提案以更好地解决欧元区不同部门的需求。

2021年11月，欧洲央行执委帕内塔表示，预计在2023年开始将缩小央行数字货币的设计决策范围，2023年将开发出数字欧元的雏形。同月，帕内塔还表示数字欧元应该是一种有吸引力的支付方式，但其设计应防止其成为一种价值储存手段，从而威胁到银行和私人资金。

 

瑞典：电子克朗（e-Krona）

 

2020年2月，瑞典央行宣布启动一项为期一年的电子克朗（e-Krona）试点，此次测试计划由埃森哲咨询公司开发，将在“隔离的测试环境”中模拟电子克朗的使用情况。

 

运行机制：

 

瑞典央行试点项目中使用的数字克朗使用了区块链技术，并且具有单一的“令牌”形式。交易是通过Riksbank和其他参与者（例如付款服务提供商）运行的节点完成的。服务提供商可以请求由瑞典央行发行的数字瑞典克朗，以换取用户在瑞典银行结算系统RIX中从其帐户中扣款。

然后，客户可以在其银行帐户中将钱兑换为数字克朗，然后将其用于交易。当某人使用数字克朗进行交易时，服务提供商的节点会验证该数字克朗是否可以追溯到瑞典央行。然后，电子克朗被消费，并且交易完成。

 

2021 主要进展

 

2021年2月，瑞典央行电子克朗将试点计划延期到2022年2月，以继续开发技术解决方案，重点是性能、可伸缩性、离线功能测试以及将外部参与者引入测试环境，并计划扩大到包括商业银行等参与者。

2021年4月 ，瑞典央行电子克朗试点项目负责人Mithra Sundberg表示瑞典CBDC在投入使用前可能需要一个新的法律框架。考虑到在电子克朗可以进入严肃的开发阶段之前需要解决的问题之多，央行试点可能会持续到2026年。

2021年9月，瑞典央行副行长 Cecilia Skingsley表示，在5年内出现央行数字货币电子克朗的可能性很低。

 

美国：数字美元

 

虽然美国在2020年5月发布数字美元项目（DDP）的白皮书，但其截至现在没有透露出完整的CBDC相关活动。并且由于内部存在两种截然相反的声音，所以具体美联储是否真的会发行CBDC，仍待观察。

2021年2月，美联储主席鲍威尔表示，数字美元是一个“高度优先”的项目，波士顿联储正在与麻省理工大学在数字货币研究上进行合作。此外，鲍威尔还表示，数字货币有助于改善金融包容性，但也存在风险，例如可能会对银行体系造成损害。

2021年5月3日，美国非营利机构Digital Dollar Project表示将在未来12个月将推出五个民间试行项目计划，以测试美国央行数字货币的使用潜力，协助美国决策官员研发数字美元。

2021年5月20日，美联储主席鲍威尔在一段视频中表示，美国正在仔细地研究其是否应该发行数字美元的问题，并希望美联储在制定CBDC的国际标准方面发挥领导作用，CBDC或将是现金和数字形式美元的补充而非替代。

2021年6月28日，美联储金融监管副主席Randal Quarles表达了他对美国发行CBDC的慎重态度。他表示不了解CBDC背后的意义，认为其成本和风险非常高——会阻碍私营部门的创新，并可能限制信贷和商业银行等许多服务的可用性。

 

巴哈马：SAND Dollar

 

巴哈马被认为是世界上首个正式推出CBDC的国家，其央行于2020年10月向全国推出Sand Dollar，但实际上仍处于测试阶段，公众尚无法使用。交易提供商NZIA是该国推出数字货币的技术解决方案提供商。

在第一阶段，银行和信用合作社等私营部门参与者将准备他们的系统，对低价值、个人和企业钱包进行“了解你的客户”和其他合规检查。Sand Dollar 的第二阶段计划于 2021 年中期至中期进行，并将专注于为 CBDC 准备政府和私营部门（如公用事业）基础设施服务。

2021年2月，巴哈马央行与支付巨头万事达(MasterCard)合作，推出了支持央行数字货币的银行卡“沙元预付卡”，该卡允许用户将数字货币转换成传统的巴哈马元，用于支付商品和服务。

2021年3月，巴哈马中央银行宣布，其中央银行数字货币“Sand Dollar”有望在一周之内实现其各个钱包提供商之间的完全互操作性。

 

尼日利亚：e-Naira

 

2021年10月25日，尼日利亚中央银行正式推出央行数字货币e-Naira，由金融科技公司 Bitt 开发。该国央行数字货币的发行很大程度上是为了应对不断贬值的法定货币Naira，根据TradingView的数据，其价格从2016年6月的0.0050美元到2021年9月的0.00239美元，跌幅高达52.12%。分析认为，e-Naira可以提高该国政府在部署有针对性的社会干预措施以及通过正规渠道增加汇款的能力。

eNaira使用的是区块链技术，数字资产储存在特定数字钱包中，可用于支付交易、数字转账，转账成本几乎为零。尼日利亚央行对eNaira实行严格的访问权限控制。与基于代币的加密资产不同，eNaira是一种基于帐户的机制，交易原则上均可追溯。

尼日利亚央行对从银行存款转移到eNaira钱包的资金进行每日交易和账户余额限制，降低对商业银行及其他金融机构的影响。采用分层身份验证系统，降低使用eNaira从事洗钱犯罪行为的可能性。

2021年10月底，尼日利亚央行表示已向金融机构发放5亿奈拉（约合121万美元）的数字货币，发行当日已有33家银行、2000名客户和120家商户在平台注册。

 

乌克兰：

 

乌克兰国家银行自 2016 年以来一直在探索发行国家数字货币的可能性，并于2021年取得显著进展，在立法层面为发行数字货币扫清障碍，同时也是极少数计划在公链平台发行数字货币的国家之一。

2021 年 1 月，该银行与恒星发展基金会（SDF）签署了一项谅解备忘录（MoU），以促进乌克兰 CBDC 的发展。

2021 年 7 月，乌克兰总统已经正式签署第 1591-IX 号“支付服务法”，该法律使得乌克兰国家银行正式获得权力发行数字货币，并创建一个监管沙盒，测试基于新兴技术的支付服务和工具。

2021年12月，乌克兰历史最悠久的商业银行之一Tascombank将测试基于Stellar 网络开发和测试的e-hryvnia，并通过全球金融科技平台 Bitt 的数字货币管理系统 ( DCMS ) 进行部署。该试点将测试数字货币在公共雇员工资、点对点支付和商家支付中的有效性。

 

澳大利亚：eAUD

 

澳大利亚央行支付政策主管Tony Richards在2021年11月表示，鉴于整体情势发展可能导致有理由发行零售CBDC，澳洲央行已加强CBDC的研究，但澳洲央行工作人员至今还不认为澳洲有实施CBDC的强烈政策上的理由。

2021年12月月，澳大利亚储备银行助理行长 Michele Bullock 承认超低利率是加密货币兴趣激增的关键驱动因素，并表示 RBA 正在考虑创建一种用于批发市场的“中央银行数字货币”

 

立陶宛：LBCOIN

 

2020年7月，立陶宛成为欧元区首个发行数字货币的国家，立陶宛将其数字货币命名为LBCOIN。虽然从技术上讲，LBCOIN是基于NEM区块链的CBDC，由立陶宛央行发行，但该金融机构更愿意称其为“世界上第一个基于区块链的数字收藏币”。截至 2021 年 5 月，立陶宛银行已发布了 24,000 个使用区块链技术创建的收藏代币。购买 LBCOIN 时，买家会随机获得 6 个数字代币，每个代币都会含有1918年签署该国独立宣言的20位立陶宛历史人物之一的肖像。

“在央行开始改变其对数字货币看法时，LBCoin可能是测试CBDC不同化身的最先进的实验场。”立陶宛央行副行长由基拉斯如此表示。

 

加拿大：Jasper项目

 

加拿大 Jasper 项目是中央银行与私营部门合作参与分布式分类账技术(DLT)试验。Jasper 的研发分为 4 个阶段。在该项目中，加拿大央行调查了DLT用于结算高价值银行间付款的问题，测试了DLT技术在清算和结算高价值银行间付款的效率，探索了数字货币与其他资产(如外汇和证券)集成的潜在好处，并与新加坡金融管理局和英格兰银行合作，为下一阶段的试验建立跨境、跨境货币结算系统。

2021年7月，加拿大央行发表相关文件称，CBDC总体来说对于加拿大是有益的也可能是必要的，它可能是一个更简单的竞争政策工具，降低现有的网络交易费用。

2021年10月，加拿大央行副行长蒂莫西·莱恩（Timothy Lane）在华盛顿智库组织的虚拟小组会议上说：“我们还没有决定发行CBDC，因为在当前情况下，我们认为没有迫切的需求。如果人们开始减少使用纸币和硬币，这可能会让银行更有理由引入自己的数字货币。”

 

印度：数字卢比

 

印度正在研究CBDC的利弊和技术路线，并正在制定推行CBDC的路线图。2021年8月，印度央行表示，印度央行重点研究CBDC的安全性，及其对金融行业、货币政策和流通中的货币的影响，并探索数字卢比选择集中账本和分布式账本技术的利弊，将根据研究结果进行概念验证。