FATF最新版虚拟资产监管指南如何看待DeFi、NFT与稳定币？

 

全球反洗钱监管机构金融行动特别工作组（FATF）于10月28日发布更新版的虚拟资产监管指南，囊括了对NFT、DeFi、稳定币及P2P（peer to peer, 点对点）交易的监管意见，从该指南中或可一窥未来的监管风向。

 

FATF是政府间机构，负责全球反洗钱和恐怖主义融资监管。FATF并不具备司法强制力，但其制定的行动标准通常会被多国采用。FATF 于2019年首次发布虚拟资产监管指南，以应对加密技术带来的风险。今年7月的报告显示，全球已有58个司法管辖区实施了FATF的加密监管标准。

 

 

关于虚拟资产（Virtual Asset，VA）和虚拟资产服务提供商（Virtual Asset Service Provider，VASP）的定义，决定了FATF监管标准覆盖的范围。FATF最新版指南主要以“可互换性”来界定虚拟资产。

 

该指南认为，由于NFT的“不可互换性”（也即价值难以转移），”NFT“通常不被视为虚拟资产”。不过，FATF也表示，如果NFT在实践中用于支付或投资目的，则将被纳入“虚拟资产”的监管范围。

 

“重要的是要考虑NFT的性质及其在实践中的作用，而不是专业术语或营销术语。” 该指南称。

 

去中心化交易所等DeFi应用一直以来是加密监管的焦点。

 

根据该指南，Dapps本身不是FATF标准下的虚拟资产服务提供商，“然而，创造者、所有者和经营者（或在DeFi事务安排中保持控制权或充分影响力的某些其他人）...... 可能属于FATF对VASP的定义。”

 

FATF认为，即使这些应用程序或平台通常以去中心化的方式运行，“但通常仍有一个具有某种参与或控制措施的中心方”，如创建和发行虚拟资产、开发DApp功能和用户界面等。换句话说，以Uniswap为例，Uniswap作为由基础技术集成的去中心化交易所平台无法被纳入监管标准，但其背后的开发团队Uniswap Labs是FATF标准下的受监管主体。

 

值得注意的是，在一项 DeFi 应用没有中心所有者或经营者的情况下，FATF还建议，各国可通过与DeFi的社区代表接触等方式，来监测风险。

 

除NFT和DeFi外，FATF指南还明确，负责验证签名准确性、提供云数据存储服务的等辅助性主体，通常不在监管范围内，这对去中心化存储赛道或是一项利好。

 

 

FATF表示，一些稳定币项目可能会增加洗钱和恐怖主义融资的风险。

 

根据其指南，无论是中心化还是去中心化稳定币，只要能找到中央开发人员或相应的治理团体，后者都将以VASP的角色，被施以FATF的监管标准。

 

明确的措施建议包括，将洗钱和恐怖主义融资（ML/TF）的风险评估和风险缓解纳入稳定币发行方的许可或注册流程。这也意味着，如该建议得到采纳，在一种新的稳定币正式发行前，其发行机构或治理团体须接受上述的风险评估检查。

 

一个重要问题是，哪些类别的稳定币更容易受到监管机构的”重视“？

 

USDT、USDC、DAI等被“大规模使用”（mass adoption）的稳定币或将最先接到监管通知。

 

FATF分析，“大规模使用”是一项重要的ML/TF风险因素，因为罪犯使用虚拟资产作为交换手段的能力，很大程度上取决于它是自由交换和具有流动性的，只有被“大规模使用”的资产才具有该特性。

 

“在VASP的许可或注册程序和风险评估中，应将‘大规模采用’的可能性作为一个值得考虑的重要因素。”该指南总结称。

 

此外，鉴于虚拟资产自由的跨境流通性，FATF也强调在稳定币的监管中，国际合作非常重要。

 

 

一项资产从一个Metamask钱包中转移到另一个钱包地址上，这一过程完全由两个个体自发完成，不涉及任何中间服务提供者，这样的活动被FAFT定义为P2P交易。

 

与以往监管机构通常对P2P交易的负面态度不同，FATF在最新版指南中认为，对于P2P交易可能带来的非法活动风险，公共区块链网络上这类交易的“可视性”可能有助于金融分析和执法调查，尤其结合其他信息源时。

 

对于可采取的措施，FATF建议，应以持续和前瞻性的方式监控P2P交易的风险。类似风险缓解措施也适用于找不到可识别运营主体的稳定币。

 

其中几项措施包括：监管机构开发区块链分析的方法和工具，以收集和评估市场指标、确定风险缓解解决方案和识别可疑行为的方法；与该领域的程序员/开发者接触；对服务提供商进行现场检查和场外监管，关注无托管钱包之间的交易。