1confirmation投资札记：为什么我们会在18年领投OpenSea？
2021-03-20 19:36:00
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作为OpenSea种子轮领投方，1confirmation近日公布了当初决定投资该项目的札记，其思考逻辑与框架颇具参考价值。近期NFT交易平台OpenSea宣布获得a16z领投的2300万美元融资，AngelList联合创始人Naval Ravikant、Coinbase前CTO Balaji Srinivasan等参投，跃居成为NFT市场最受关注的平台之一，这也意味着OpenSea早期投资者获得了丰厚的资本回报。
3月19日，OpenSea种子轮领投方1confirmation创始人Nick Tomaino在其推特公布了2018年4月决定投资OpenSea的投资札记，涉及对该项目产品、团队与社区的打分以及对其风险的判定，如今来看都颇具前瞻性，故而链捕手翻译了该文并做了不影响愿意的调整，供读者参考。
OpenSea是领先的去中心NFT交易市场，使人们能够发现、购买和出售数字收藏品。
数字收藏品是区块链上数字商品的稀缺表示。在过去的四个月中，由于ERC721令牌标准和全球ETH流动性的影响，数字收藏品得到了迅速发展。 Cryptokitties是第一个吸引人们对此概念进行思想交流的项目，此后，Cryptokitties变体（请参阅Cryptohorse，Cryptocities，Cryptocelebrities）和其他基于NFT的游戏（请参阅Etherbots，Ethercraft）激增。
这些项目中的大多数都具有可疑的长期前景，但是在爆炸的背后，我们认为人们在如何评估和利用稀缺的数字商品方面发生了有意义的事情。 OpenSea正在建立领先的品牌，以提供发现和购买/出售功能，并最终帮助将数字收藏品带给大众。
1confirmation正在领投OpenSea的种子轮融资，以下是我们对这起投资的主要假设：
1.）我们正处于非同质化代币（NFT）大规模兴起的边缘，这一类别将出现明显的碎片化。Cryptokitties是第一个获得关注的基于NFT的项目（目前市场份额的95％以上是Cryptokitties），但我们看到世界上有数百万个基于NFT的有趣项目，并且强烈需要聚合器来提供为用户提供发现和轻松购买/销售功能。
2.）OpenSea团队将继续保持敏捷，并率先将加密社区想要的新NFT和新功能添加到市场上，并围绕发现和购买/销售功能建立强大的品牌。该团队是第一个推出NFT市场的人，在这个新兴的市场（还不到4个月的时间）中拥有一定的市场份额和吸引力。 Devin和Alex斗志昂扬，对加密货币社区有良好的感觉，因此必须在竞争激烈、资金充裕的竞争对手中保持这种状态。
3.）这是一种防御性很强的长期商业模式。NFT的本质是进入门槛相对较低。该团队将必须建立一个强大的品牌，以赢得消费者和开发人员的关注和信任，从而获得强大的网络效应，并最终从长期中获得收费收入。
团队(8/10)：
OpenSea联合创始人Devin Finzer（首席执行官）和Alex Atallah（首席技术官）做了很多事情，并在新生和快速发展的市场中被证明是敏捷而敏捷的。他们带着不同的想法进入了YC，但是当他们看到NFT市场开始形成时很快转向了OpenSea。他们在产品功能和添加新的NFT方面一直是市场上的先行者，并且还在完善自己的基于NFT的游戏（请参阅Ethmoji）。
Devin是一名工程师，并创立了一家名为Claimdog（由Creditkarma收购）的公司，还曾在Creditkarma和Pinterest工作。前同事对他的职业道德和智慧给予了高度评价。 Alex还是一名工程师，曾在Palantir和多家初创公司工作。前同学和同事们对他的聪明才智也给予了高度评价。
产品（8/10）：
OpenSea现在解决了对加密社区的明确需求：如何发现和购买/出售NFT。在一个只有4个月历史的类别中，改进产品还有很长的路要走，将来还有很多不同的方向来使用该产品，但是该产品现在已经解决了对一小部分但不断增长的小众用户的明确需求（包括我自己）。
社区（8/10）：
对NFT感兴趣的人群很小，但正在不断增长，OpenSea已开始围绕他们建立一个强大的品牌。我们可以做很多工作来推动这一发展。
令牌机制（不适用）：
这是一项股权投资。尽管团队可以探索NFT或代币的角度来获取收入（数字商品的预售），但公司将由股权而非代币筹集资金，主要的商业模式可能是收费而不是代币升值。
主要风险：
●竞争：还有另外两个资金雄厚且经验丰富的团队，他们也在数字收藏品市场中竞争，即Cryptokitties（从a16z和USV筹集了1200万美元）和Rarebits（从Spark筹集了800万美元）。Cryptokitties并没有直接参与竞争，但可能会在未来，并且可能正在争夺该领域的人才。Rarebits是直接竞争的项目。Devin和Alex斗志旺盛，行动敏捷，他们是第一个进入交易所市场的人，到目前为止正在以显著的优势击败他们，但这种情况可能会改变。
●交易平台的防御能力：与具有监管护城河的Coinbase不同，NFT交易平台的防御能力几乎没有。可能会有更多竞争者加入，我们需要找出如何建立可持续的长期护城河的方法。
Rarebits斗志旺盛，行动敏捷，他们是第一个进入交易所市场的人，到目前为止正在以显著的优势击败他们，但这种情况可能会改变。
概述（团队+产品+社区+代币机制）：8
总体而言，我们相信OpenSea会在正确的时间构建正确的产品，如果团队能够执行并且类别如我们认为的那样增长，那么结果潜力巨大。
虽然还有另外两支资本雄厚的团队将在人才、市场份额和潜在客户方面展开竞争，但我们认为，通过在这个新兴市场保持灵活和快速行动，OpenSea可以打造一个强大的消费者品牌和可防御的护城河，最终成为这个领域的胜者。
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